相传很久以前，在黑龙江岸边的卧虎山下住着一对老夫妻。他们有个聪明可爱的女儿，姑娘的名字叫做天鹅，他们一家三口靠打鱼为生，日子过得清闲自在。
天鹅渐渐长大了，由于她聪明貌美，很多年轻的小伙子都来提亲。为此，天鹅提出了三个条件，即一是可以一箭射掉天上的大雁，二是可以一枪扎死卧虎山上的老虎，三是一叉叉住黑龙江里的大鳇鱼。可是这三个条件太难实现了，令很多青年都望而却步。
这一天，天鹅上山去打猎。走到半山腰的时候，她看到一个身材高大的英俊青年，他身上背着一只弓，手里拿着扎枪，英武极了。正在这时，一只老鹰从天上飞过，说时迟那时快，只听“嗖”的一声，青年就将老鹰射了下来。天鹅见了不禁拍手称费。
青年见是个漂亮姑娘，脸渐渐红了起来，忙说：“区区小事，姑娘过奖。”天鹅趁机说：“你知道这山上有只老虎吗？它吃了好多人，但大家都拿它没有办法。不知道你是否有胆将它制服?”
青年一听忙说：“有这等事?我倒是愿意一试。”于是天鹅带着青年来到卧虎山的老虎洞，恰巧见猛虎正出洞来到处走动。老虎一见是人，就大吼了几声，向他们扑来。正在这时，青年举起手中的扎枪，猛地向老虎扎去。谁知这一扎正穿过老虎的心脏，老虎登时倒地死了。
天鹅见青年这么英武，就一下子喜欢上了他，于是她请青年到家里做客。途中他们经过一条河，天鹅又说：“听说这水里有条大鳇鱼，你愿意替我将它抓来吗?”青年点头说：“愿意效劳。”
于是他们在船上等了一会儿，果然一条大鳇鱼游过来了。青年顺手抓起船上的鱼叉，猛地向鳇鱼叉去。鳇鱼扑腾了一阵儿，就死在了水面上。天鹅高兴极了，于是羞怯的将自己提亲的三个条件告诉了青年。哪知青年见天鹅十分貌美开朗，也深深的喜欢上了她。
两人一路说说笑笑，兴趣十分相投。天鹅回去将此事告诉了父母，两个老人听说小伙子如此神勇，十分愿意将女儿许配给他，而且约定在秋天的时候给两个孩子办喜事。
天鹅这天到江边打鱼，不巧和这江边的恶霸走了个照面。恶霸见天鹅生得很好看，就想要娶她为妾，于是这天的晚上他就派人到天鹅家里抢人，天鹅的父母为了保护女儿，被恶霸的手下打成了重伤，天鹅不想连累父母，就跟恶霸走了。
青年听说了这个消息，立即跑到了恶霸家。他将恶霸的仓库一把火点着后，趁着天黑和混乱，就将天鹅救了出来。青年和天鹅虽然一路小跑，但还是没有逃过恶霸的魔掌。恶霸见天鹅不见了，就派人四处搜寻，最后他的手下在湖边找到了天鹅。他们将天鹅和青年团团围住，不给他们任何逃跑的机会。
眼见一帮恶人要上来将他们逮住，于是天鹅和青年紧紧抱在一起，跳到湖水里去了。不一会儿，人们看到两只天鹅从湖中飞出来，它们在天空中盘旋了一会儿，后来就自由地飞走了。此后人们就将此湖称作“天鹅湖”了。
